Gardel interpreta a Carlos, un estudiante de leyes, obsesionado por el amor de Raquel, una mujer quien lo acompañará a París para cantar. La relación entre ellos se deteriora, viajan a Estados Unidos. En un bar de Brooklyn donde canta, Carlos es atacado por un “cafisho” con una navaja, pero logra desarmarlo. Más tarde, la situación empeora y es detenido por un amigo, a punto de estrangular a su enamorada, escena en la que interpreta el tema Cuesta Abajo. Posteriormente Gardel envuelto por la nostalgia vuelve a Buenos Aires, mientras interpreta el tango Mi Buenos Aires Querido.